公司主营业务为工业物联网技术的研发和应用，为客户提供工业物联网通信（M2M）产品以及物联网（IoT）领域“云+端”整体解决方案。

  公司致力于成为工业物联网行业的引领者，利用物联网技术帮助行业用户有效收集和利用生产运营过程中产生的海量数据（603138），以提高生产效率和决策能力，实现智能化升级。公司的主要营业产品包括工业无线路由器、无线数据终端、边缘计算网关、车载网关、边缘路由器、工业以太网交换机等工业物联网通信产品，以及智能配电网状态监测系统产品、智能售货控制管理系统产品、智能车联网系统产品等物联网创新解决方案。

  工业物联网下游应用领域众多，公司目标市场主要聚焦于工业与楼宇IoT、数字能源、智慧商业、企业网络、车载与运输五大业务板块，产品和服务大范围的应用于智能电力、数字能源、人机一体化智能系统、智能零售、智慧城市等众多细分行业市场，为工业物联网行业提供从传感控制到通讯，从数据采集到数据汇聚与大数据分析的多种解决方案。

  该研发模式以客户的真实需求为导向，对新产品的研发进行立项、设计、实施、验证、发布等阶段管理，确保用户的新需求能够迅速研发生产，满足市场需求。

  公司基于充分的行业前瞻性研究，并结合现存技术及市场需求的调研，完成前瞻性产品的研发。研发流程与需求型研发相同。

  公司新产品研发流程可分为产品规划及立项阶段、产品设计阶段、项目实施阶段、项目验证阶段、项目发布阶段、项目结束阶段六个阶段。

  公司的采购分为一般采购及外协加工两种情况，采用“销售合同+销售预测”方式来进行定量采购。

  一般采购主要指公司对一般原材料的采购，最重要的包含壳体、芯片、通讯模块、连接器等产品，公司依据生产计划及库存情况向供应商采购原材料。公司成立了完善的供应商管理制度，对供应商申请取得公司合格供应商资格、供应商申请成为合格供应商所需提供的资质和能力证明材料和公司对合格供应商的评定方法做出了具体规定。

  公司的采购分为订单式采购和备货式采购两种方式：订单式采购模式是指依照订单所需的原材料数量进行相应采购的模式；备货式采购模式是指根据采购原材料的市场行情、获取难度和预计未来供应数量等情况来进行判断采购的模式。由于公司所采购的部分芯片及相关原材料当前采购周期较长，因此需进行适当滚动备货以保证生产需求。

  公司主要是针对PCB板焊接采用外协加工的采购模式。公司向供应商提供设计图纸、设计的具体方案、工艺技术要求、原材料，供应商经过加工焊接向公司供应最终的PCBA成品板。外协加工的原材料大多数来源于于公司采购，公司采购部根据物料需求计划向供应商订货，供应商将外协所需原材料等直接送至外协厂，外协厂设有专门库位存放公司存货。外协厂依据公司下达的委外订单安排焊接，焊接完成的物料为PCBA成品板，外协厂商根据公司指令将上述物料或产品存放外协厂库房或送至公司工厂。

  公司的生产模式为“自行生产为主、外协加工为辅”，自主生产为公司从供应商采购零部件之后进行产品的组装，并与公司自行研发的软件进行集成，外协加工主要是PCBA焊接。由于产品型号众多，公司依据“以销定产、适量备货”的模式进行生产。

  公司销售业务按区域划分为国内市场、海外市场、数字营销部，建立全销售平台的销售架构，公司目前采用“直销为主、经销为辅”的方式来进行产品营销售卖，未来公司会逐渐发展为以渠道合作伙伴为主要目标的销售模式；通过“ERP企业资源管理系统”和“CRM客户管理系统”，建立了完整高效的销售业务流程，实现对日常销售业务的全面管理和监控。

  公司主要盈利模式为通过销售工业物联网通信产品以及智能配电网状态监测系统产品、智能售货控制管理系统产品、智能车联网系统产品等垂直解决方案产品以及提供相关服务来获得利润，目前主要收入为销售产品收入。

  2022年12月7日，中国信通院发布了《全球数字化的经济白皮书（2022年）》（以下简称《白皮书》），白皮书指出，在面对全球经济政治的众多不确定性因素下，数字化的经济的重大作用被各国关注，完善数字化的经济顶层设计、统筹数字化的经济发展成为各国激发经济稳步的增长活力的重要手段，德国更新“数字战略（2025）”，涵盖数字技能、基础设施及设备、创新和数字化转型，逐步提升德国数字化发展能力；英国发布新的《英国数字战略》；澳大利亚发布《2022年数字化的经济战略更新》。

  2021年12月，我国国务院印发《“十四五”数字化的经济发展规划》，《规划》提出，到2025年，数字化的经济核心产业增加值占国内生产总值比重达到10%，数据要素市场体系初步建立，产业数字化转型迈上新台阶，数字产业化水平明显提升，数字化公共服务更加普惠均等，数字化的经济治理体系更完善。展望2035年，力争形成统一公平、竞争有序、成熟完备的数字化的经济现代市场体系，数字化的经济发展水平位居世界前列。

  中国信息通信研究院调研显示，2021年，全球47个主要国家数字化的经济增加值规模达到38.1万亿美元，占GDP的45%。其中，中国数字化的经济规模达到7.1万亿美元，占47个国家总量的18%以上，位居世界第二。数字化的经济发展速度之快、辐射范围之广、影响程度之深前所未有，赋予了经济社会持续健康发展的“新领域、新赛道”和“新动能、新优势”。

  数字化的经济以数字产业化、产业数字化、数字化治理和数据价值化为主要发展框架，其中产业数字化是数字化的经济落地的重点和难点，也是数字经济发展的核心所在。工业互联网通过开放的、全球化的通信网络站点平台，把设备、生产线、员工、工厂、仓库、供应商、产品和客户紧密地连接起来，共享工业生产全流程的各种要素资源，使其数字化、网络化、自动化、智能化，以此来实现效率提升和成本降低，最终实现真正意义上的产业数字化。工业互联网的本质与核心是利用信息化手段实现整个工业生产活动的高度融合，是第四次工业革命的重要基础设施。

  据市场研究公司Marketsand Markets的调查报告数据显示，工业互联网应用潜力巨大，2018年全球工业物联网的市场规模约640亿美元，预计将在2023年将超900亿美元，2018-2023年的五年间复合年成长率(CAGR)为7.39%。全球工业互联网设备联网数量在2016年至2025年间，将从24亿增加到138亿，增幅达五倍左右，工业互联网设备联网数量也将在2023年超过消费物联网设备联网数量。

  根据市场研究机构尚普咨询集团的数据，2022年中国工业互联网市场规模达到了450亿人民币，预计到2024年将达到650亿人民币，这些增长一是中国拥有丰富的人才和技术资源，这对于工业互联网行业的发展有着非常大的推动作用，二是归因于政府对工业互联网发展的格外的重视和支持。

  物联网下游应用领域众多，企业主要聚焦于工业与楼宇IoT、数字能源、智慧商业、企业网络、车载与运输五大业务板块，产品大范围的应用于智能电力、数字能源、人机一体化智能系统、智能零售、智慧城市等众多细分行业市场。

  随着数字化的经济的迅速发展，智能制造系统转型发展变革是必然趋势，也是制造业未来发展的重要方向。人口结构的变化导致了持续的人工短缺和费用上升，随市场需求迅速更新，工厂也出现了灵活的需求。将来的生产线要有效率，节能和机敏的响应性，以应对不确定性的外部环境变化。

  世界各国开始意识到先进的技术对制造业的及其重要的作用，德国提出工业4.0战略，希望利用信息物理系统提高制造业水平。美国成立了工业互联网，利用互联网设备的监测分析来洞察新的机遇。与此同时，日本为智能社会5.0的发展制定了路线。然而，中国也在大力推进人机一体化智能系统的转型升级，大规模机器换人，向全新的互联网制造模式迈进。

  埃森哲发布的《2022企业数字化转型指数》中调查显示，在高度不确定的经营环境凸显数字化的重要性，面对愈发复杂的挑战，数字化已成为应对变化的“必选项”，中国企业对数字化投资的意愿持续提升，近六成企业表示未来1—2年将加大数字化投资力度，其中计划大幅度的增加（15%以上）的企业占比为33%，同比增加11%。

  《中国制造2025》是我国实施制造强国战略第一个十年的行动纲领，旨在通过物联网、云计算、大数据等新一代信息技术，与已有的信息化、自动化技术结合在一起，把制造系统的各元素联结起来，形成信息物理系统，实现相互协同、遥相呼应。在中国制造2025战略、国内制造业的产业升级，以及国家政策的持续驱动，人机一体化智能系统已上升到国家战略发展的高度，属于国家发展的策略的重要环节之一，未来中国工业自动化水平将持续提升，工业互联网对传统工业的改造进程逐步加快。随只能制造进一步发展，机器视觉、人工智能等技术的大规模部署，要求工业互联网通信网络满足业务数据可靠、人机一体化智能系统领域的工业互联网通信产品应用具有广阔的发展空间。

  2021年12月，工业与信息化部等八部门联合印发了《“十四五”智能制造发展规划》，《规划》提出发展目标：到2035年，规模以上制造业企业全面普及数字化网络化，重点行业骨干企业基本实现智能化。

  另外，依托国家在大力推进智慧城市建设的大背景下，加上智能化软硬件设施的逐渐完备，当前智慧城市拥有很多应用场景，智慧城市的应用场景日益丰富，涉及安防、交通、市政、医疗、环保、物流等领域。

  公司无线数据终端、工业无线路由器、边缘计算网关、工业以太网交换机等工业物联网通信产品大范围的应用在在人机一体化智能系统、智慧城市等领域，市场潜力大。

  在以“碳达峰”“碳中和”国家战略性减碳目标为牵引的能源革命大背景下，我国能源系统正在出现重大变化，非化石能源占一次能源消费的比重将持续提高，电力在能源体系中的主导地位将逐渐凸显，分布式电力资源将得到大规模开发，对电网提出革命性升级换代的迫切要求。

  其中，随着慢慢的变多的风电、太阳能、储能在配电端接入电网，以及电热气网相互连通，配电网正慢慢的变成为电力系统的核心，与连接能源生产、转换、消费的关键环节。未来以电力为核心的区域能源互联网所有要素，包括智能楼宇、智能园区、智慧工厂、智慧城市等都和配电网密切相关。

  然而，当前配电网仍是我国电网系统的主要薄弱环节之一，在供电保障方面，部分地区电网发展不充分问题依然存在，城市中心区新增布点、线路廊道困难，局部地区供电紧张；在支撑能源互联网的智能化和互动化发展方面，配网端的感知空白、终端采集监测覆盖不足、实时性难以保障等基础工作还需加强；在满足分布式电源接入和多元化负荷的新要求方面，配电网的承载能力和灵活性有待改善；在电网规划方面，我国一直存在着“重输轻配”的倾向；“十四五”期间，“数字新基建”、电动汽车充电桩、电能替代、综合能源服务、需求侧响应和基于数字技术的“虚拟电厂”都在呼唤更加灵活互动的配电网系统，电网系统要进一步提升配电网数字化、智能化水平，引领多能耦合互补、多源聚合互动，培育新业态、创造新价值，从技术、功能、形态上推动配电网向能源互联网转型升级，提升配电网“智慧”运行能力，逐渐增强供电可靠性。

  2022年3月，国家发改委印发《“十四五”现代能源体系规划》，“十四五”时期是力争在2030年前实现碳达峰、2060年前实现碳中和打好基础的关键时期，要尽快推动电力系统向适应大规模高比例新能源方向演进，以电网为基础平台，增强电力系统资源优化配置能力，提升电网智能化水平，推动电网主动适应大规模集中式新能源和量大面广的分布式能源发展；创新电网结构形态和运行模式，加快配电网改造升级，推动智能配电网、主动配电网建设，提高配电网接纳新能源和多元化负荷的承载力和灵活性，促进新能源优先就地就近开发利用；积极发展以消纳新能源为主的智能微电网，实现与大电网兼容互补；完善区域电网主网架结构，推动电网之间柔性可控互联，构建规模合理、分层分区、安全可靠的电力系统，提升电网适应新能源的动态稳定水平。

  随着劳动成本逐年上升、移动支付的普及和人工智能、大数据、物联网等前沿技术的快速发展与应用融合，新零售自助产业蓬勃发展，作为其中代表的智慧零售爆发出了巨大的潜力，多家有名的公司相继布局智能售货业务，无人便利店和各种新式的智能售货机相继出现。从全球市场来看，智能售货机大多分布在在日本、美国、欧洲三个地区，其中欧洲地区约为400万台，日本约为500万台，美国约为680万台，全球已突破2000万台。近几年以来，我国智能售货机保有量呈现较高的增长态势，2021年，我国自动售货机数量已达92.45万台（数据来源于华经产业研究院发布的《2022-2027年中国自动售货机行业市场发展现状及投资前景展望报告》），但相较于我国庞大的人口基数，我国智能售货机的总体渗透率仍非常低。目前，主要是向一、二线城市渗透，三四线市仍待开发，市场空间大。

  当今时代，随着“无接触经济”的发展，人们普遍认可和习惯了无人值守的生活方式，比如智能取快递、取外卖、换电柜、智能冰柜等必需品，需求呈明显增长趋势，如医疗场所、酒店和培训机构。一些小超市、小门店也愿意摆放一些自助设备，这成为无人零售新方向，智能自助设备行业迎来新的市场增长点。

  当企业发展到一定规模后，为满足业务不断壮大的需求，会在不一样的地区开设分公司、办事处或连锁门店等分支机构，同时，在云计算和企业全球化的大背景下，数字化经济发展迅猛，移动办公、视频会议、虚拟系统等应用慢慢的变成了企业工作中不可或缺的工具，敏捷安全的网络是建立以上工作环境的前提，分支机构作为企业在别的地方延伸出的业务触角，需要时刻与总部建立高效可靠的网络连接，而传统多分支网络设备及维护费用的投入相当大，为降低经营成本、强化集中管控、提升网络安全，SD-WAN以软件定义的方式重构多分支企业的网络架构正式成为多数企业的选择。

  作为新兴WAN广域网技术，SD-WAN可支持在全国各地开设大量门店的商贸企业，如连锁零售、连锁餐饮等、各级政府、金融机构等行业企业多分支快速组网、业务上云、应用优化等，满足企业业务灵活开通、网络加速和节省成本等，呈现强劲需求。

  根据IDC和Gartner的市场调查与研究数据，预计到2023年SD-WAN市场将超过120亿美元，并在未来五年保持56.1%的高速复合年增长率。从客户类型和部署场景来看，来自服务提供商的收入占整个市场营收的70.3%，而企业部门收入占比为29.7%。根据测算，预计未来五年服务提供商细分市场将保持55.5%的复合年增长率，仍然是市场营收的大多数来自。从地理区域来看，SD-WAN市场的长期趋势表明，北美市场继续为SD-WAN供应商提供最大商机，目前该区域的市场占有率占据整个市场的八成以上;在亚太和EMEA(欧洲、中东和非洲)市场仍然潜力巨大，目前市场占有率分别占8.7%和8.3%。由于中国的快速应用，以及澳大利亚、日本、马来西亚和泰国的渗透率慢慢地提高，预计未来五年亚太地区将实现64.9%的复合年增长率，而EMEA地区受到德国、英国、法国、荷兰和南非等市场日渐增长的驱动，未来五年将保持71.3%的最高复合年增长率，并快速超过亚太地区市场。

  世界经济发展汽车数量持续不断的增加导致已有的道路远不能够满足经济发展的需要，交通状况日益恶化，交通阻塞都会存在，为解决交通阻塞问题，除了修建必要的道路网以外，人们尝试了许多新的方法来处理问题，智能交通系统ITS的研究在美国、欧洲日本等地全面展开，发展规模和速度惊人，以“保障安全、提高速度、改善环境、节约能源”为目标的ITS（智能交通系统）概念正逐步在全球形成。

  全球智能交通行业的发展以宏观战略为导向，以具体项目为依托，以首都和大都市为主要区域，政府、行业协会多方推进，并布局全球。美国ITS发展较早，目前已基本形成了出行和运输管理系统、公共交通运输管理系统、电子收费系统、商业车辆运营系统、应急管理系统、先进的车辆安全系统、信息管理系统、养护和施工管理系统等八大研发领域和研究内容。2020年，美国交通部制定了《智能交通系统战略规划2020-2025》，描述了美国未来五年智能交通发展的重点任务和保障措施；欧洲ITS未来的发展强调面向服务、高效率节约能源。欧洲十分重视使用者的服务需求，在欧盟的框架下建立一致性的道路基础设施和相关的信息服务，如即时交通路况、即时路径规划、即时地图更新等。

  随着全球人口的持续增长和城市化进程的加快，道路拥挤和污染排放增加等问题愈加严重，智能交通的需求越来越迫切。预计到2025年，全球智能交通市场规模将超过2500亿美元，年复合增长率为18%。同时，随着无人驾驶、物联网、AI、VR等新兴技术的快速发展以及客户的真实需求的变化，智能交通系统也将在前沿技术的发展中不断演进。（前瞻产业研究院）

  智能交通系统的建设离不开车联网技术的发展，智能交通系统通过集成各种传感器、摄像头和计算机系统等设备，实现对城市交通的监测和管理。而车联网技术则为智能交通系统提供了更多的数据来源和信息资源，促进了智能交通系统的发展和应用。

  工业物联网以物联网技术为依托，是一种数字时代先进生产模式，通过将感知技术、通信技术、传输技术、数据处理技术、控制技术，运用到生产、配料、仓储等所有阶段，实现生产及控制的数字化、智能化、网络化，提高制造效率，改善产品质量，降低产品成本和资源消耗，最终实现将传统工业提升到智能化的新阶段。同时，通过云服务平台，面向工业客户，融合云计算、大数据能力，助力传统工业公司转型。

  业界通常把物联网的系统架构划分为感知与控制层、通信网络层、平台服务层、应用服务层等四个层次，涉及感知、控制、网络通信、微电子、云计算、人工智能、嵌入式系统、微机电等众多技术领域。物联网应用具有高度碎片化和多样性的特点，不一样的行业和业务领域提出了大量的差异化、专业化要求，相应的系统开发需要多个技术领域的积累和丰富的行业经验，综合技术门槛较高。

  公司作为较早进入工业物联网产品研制、制造、销售的高新技术企业，扎根于研发技术，布局于物联网大产业链，抓住了国内物联网行业的加快速度进行发展契机，在智能电力、人机一体化智能系统、智能零售、智慧城市等领域拥有了广泛的客户群，并形成了较高的品牌知名度。公司一直以“工业物联网的引领者”作为目标砥砺前行，产品在行业内具有突出的市场竞争力。公司客户及合作伙伴覆盖了国家电网、南方电网、通用电气、施耐德电气、飞利浦、澳柯玛（600336）、农夫山泉、可口可乐、百事可乐等世界有名的公司。与这些有名的公司的长期合作伙伴关系代表了业界对公司产品的广泛认可。经过十多年经营，公司逐渐建立了产品可靠、技术先进、经营诚信的市场认知度，树立了良好的品牌形象。

  公司的工业物联网通信产品主要面向各种工业应用领域，用在所有无人值守环境下工业设施的联网。这些应用场景对产品的环境适应性、电磁兼容性、长时间运行稳定性等方面有特殊的高要求。公司经过多年的研发探索，积累了丰富的高可靠性工业电子科技类产品设计经验，并形成了INOS网络操作系统等多项核心技术。公司研发了工业无线路由器、无线数据终端、工业以太网交换机、车载网关、边缘路由器及边缘计算网关等多个产品系列，具备产品线齐全、产品功能丰富、运行稳定可靠等优点，赢得了市场口碑。

  公司基于多年在电力系统研发应用通信产品的经验，研发的智能配电网状态监测系统（IWOS）产品解决了困扰电力系统多年的“配电网小电流接地系统单相接地故障检测和定位”这一行业难题，同时基于人工智能技术提供线路故障类型识别、故障定位、线路工况分析、线路健康状态评估和故障预测等高级功能，技术处于行业领头羊，市场迅速增加。IWOS产品技术先进，获得了众多荣誉：2015年获得广东电网有限责任公司颁发的科学技术进步二等奖；2016年获得广东省电力行业协会颁发的科学技术创新成果奖以及广东省人民政府颁发的科学技术奖励三等奖；2018年入选“国家工信部2018年物联网集成创新与融合应用项目”；2019年获得国家电网有限公司颁发的科学技术进步奖二等奖；2019年获得中国电力企业联合会颁发的2019年电力科学技术创新奖技术类一等奖，获得2019年度北京市科技奖二等奖；2020年华北地区好设计奖优秀奖；国网河南省电力公司科学技术进步二等奖（2023年）。

  公司的智能售货控制管理系统产品为自助售货机行业的智能化升级提供“开箱即用”的完整解决方案，可接入市场上主流的自助售货机机型，搭载的InVending云平台可提供管理、支付、广告等的一系列服务。智能售货控制管理系统产品具有便捷使用、系统流畅、支付方式齐全等特点，目前公司的智能售货控制管理系统产品已与市场上知名的智能售货机制造厂商、品牌运营商都已达成合作伙伴关系，取得了市场领头羊，AI智能开门柜正在市场拓展中。

  综上所述，公司技术先进，在不同的细分行业中具有较高的市场认知度，主要营业产品具有很强技术优势和竞争力。依托多年积累的软硬件技术平台，公司针对选定的细分垂直应用领域持续研发各类行业终端及系统软件，为目标行业的智能化提供完整的“云+端”解决方案，不断拓展市场空间。

  3.报告期内新技术、新产业（300832）、新业态、新模式的发展状况和未来发展趋势

  当前，以云计算、大数据、物联网、人工智能为代表的新一代信息技术广泛渗透，在持续催生新兴起的产业的同时不断激发传统产业的发展活力，5G作为连接物联网、大数据、云计算、人工智能、区块链和工业互联网的纽带，开拓了社会治理和经济发展的新业态，成为数字化的经济的新引擎，5G和AI、物联网、云计算、大数据、边缘计算等技术深层次地融合，加快了应用的深入与扩展，为数字化、智能化转型创新机，为信息化、工业化融合开新局。

  我国深入实施数字化的经济发展的策略，数字技术向各行业领域的渗透扩散，加速了产业要素裂变聚合，推动生产力组织方式日益走向平台化、共享化、智能化，对经济运行的生产、流通、分配、消费各环节产生深刻影响。

  产业数字化是数字化的经济发展的显著特征和重要内容，也是推动数字化的经济高水平发展的有效途径。我国多行业的数字化转型仍处于起步期，整体水平仍有待提升。要强化先行企业数字化引领，引导行业有突出贡献的公司依托工业网络站点平台，加快系统整合和数据链打通，推动全过程、全环节、全链条业务协同和流程再造，全方面提升研发、设计、生产、管理和服务的综合集成能力和智能化水平。此外，还要完善数字化转型支撑服务生态，释放大型平台企业技术、数据、服务等资源优势，打造多层次数字化转型促进中心，培育一批数字化转型服务机构，以数字化服务创新带动更广范围、更高水平、更深层次数字化转型发展。

  新兴业态的场景建设正在兴起，以线）交互、多元化服务供给为特征的场景创新持续演进，正在探索效益更好、价值更高、可持续的商业化途径，赋能新兴业态快速成长。

  公司从始至终坚持自主创新、自主研发，建立了持续研发的创新体制，在传感与控制、工业通信、云计算、人工智能等方面积累了多项先进的核心技术。主要核心技术情况如下。

  持续升级和完善IoT产品线、企业网络解决方案、车联网车载产品线、移动蜂窝产品线，满足多种行业、高中低档、全场景的应用。

  ①IoT产品线，具备工业级硬件设计、完善的软件功能、完备的安全性、易于批量部署管理等关键特性，助力关键行业如电力、工业自动化等行业效能提升与数字化转型。

  推出支持5G网络、Wi-Fi、蓝牙、GNSS等高度集成、紧凑型的嵌入式路由器WR300，搭配可靠稳定的固件，易于批量部署管理的Device Manager，助力OEM快速、高效完成设备的网络化、智能化改造、集中化的远程管理与维护。

  映翰通星汉云管理网络解决方案，新增ER605和5G ODU等产品，凭借5G、SD-WAN、安全、云管理特性，为企业信息化、数字化提供高速的网络服务。其中5G ODU具备高速稳定的网络性能，支持PoE供电，坚固耐候的设计适于户外部署，突破了供电和信号限制，助力室内2.5Gbps或千兆有线G网络。

  推出集4G网络、Wi-Fi、有线mAh锂电池、Device Manager云管理于一体的便携式蜂窝路由器，小巧轻量、一手可握，确保稳定、高速的网络随身相伴，为旅途上网、小企业联网、M2M设备联网提供简单便捷的新选择。

  （2）智能配电网状态监测系统产品线算法服务软件，支持分析电缆故指、FTU、DTU和一二次融合终端的故障录波；升级了ADAIA200算法服务软件，支持对肘型头击穿、绝缘子放电、变压器故障以及树线矛盾等故障原因的识别；升级了架空线路暂态录波型故障指示器关键技术指标；发布了变电站母线型故障监测终端，实现对中压配电线路的全线路故障监测；研制了小型化的电缆线路故障指示器的样机，实现更方便的安装；研制了配电线路故障测距产品的样机；升级了IWOS子系统软件，实现与配电中台的集成，扩充了产品的应用场景。

  持续升级和完善了智能售货控制管理系统产品。发布了一系列多端口LTE工控机和一体机,面向换电柜、取餐柜、智能冰柜等细分市场。发布了一系列基于Debian系统的5G工控机、基于AI视觉识别技术的AI智能冷藏柜和冷冻柜产品。InVending智能售货机管理云平台发布了新版本，支持第三方开门柜运营管理；新增收单柜的运维管理；完善会员管理功能；新增了多种自助零售设备协议的支持；新增多种自研智能冰柜的支持。

  持续升级和完善了边缘计算网关产品线。优化、增强了Device Supervisor Agent的功能和性能，新增IEC61850、DNP3等能源领域通信协议的支持，新增楼宇自控BACNET协议支持，新增工业协议报文调试功能，新增时序数据库支持，拓展了边缘计算网关的适合使用的范围。发布了Edge Computer系列工业级物联网边缘计算机，增强了边缘计算产品线的开放性、标准化、灵活性和安全性。

  升级了白鹰能源管理平台。支持更加现代化的交互设计，提升使用者真实的体验；支持公有云和私有云部署，满足多种客户需求。

  物联网设备云平台发布新版本将平台接入能力提升到了百万级别，支持大数据量，高并发场景；支持了容器化技术，容器调度平台可实现服务器的统一管理和监控，降低了工业互联网场景的多设备类型，多应用类型，多协议类型的复杂性；支持多系统统一账号认证与授权，升级了服务开发框架，新增了业务中台功能，提供了设备管理、应用管理、移动APP管理、告警、业务指标等功能，可更好地支撑垂直物联网应用云平台的开发；升级了时序数据存储服务，提高了服务可靠性；引入了统一日志管理、分布式跟踪、统一指标监控等技术，提升了运维效率，有效地帮助提升了服务的稳定性。持续迭代版本，增加了平台的安全性，提升使用者真实的体验；发布了新功能，更好地为集成商客户提供服务。持续维护和完善了Device Manager云服务，新增了CR202产品的支持；优化了信号、流量等功能。

  发布了新版本的星汉云管理网络方案（InHand Cloud Managed Networking），新增了固件差分升级、服务包升级等新功能，更好地实现用户的一些细分需求。新发布了InLink SIM卡平台，为用户更好的提供SIM卡套餐、资费等管理服务。新发布了面向内部的运营管理系统，让企业内部的运营人能管理小星云管家客户的许可证优惠情况、对SIM卡进行套餐定义、账单审计等运营操作。

  报告期内，在国内外政治、经济不确定的宏观背景下，公司坚定不移地实施既定战略目标，围绕工业与楼宇IoT、数字能源、智慧商业、企业网络、车载与运输五大业务板块持续加快产品创新、全方面推进市场拓展，在公司全体员工的共同努力下，2023年半年度营业收入实现稳定增长，公司报告期内主要财务表现及经营管理主要工作详细情况如下：

  报告期内，公司实现业务收入23,658.29万元，同比增长18.91%，归属于上市公司股东的净利润4,656.87万元，同比增长22.06%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润4,310.20万元，同比增长26.89%；其中：工业物联网通信产品实现营业收入12,866.53万元，同比增长14.06%；智能配电网状态监测系统产品实现营业收入6,849.12万元，同比增长32.50%；智能售货控制管理系统产品实现营业收入3,245.72万元，同比增长12.44%；技术服务及另外的收入为696.92万元，同比增长24.42%。

  报告期内，公司持续加大在关键核心技术及新产品新技术的研发投入，为更多的行业应用场景的落地实现技术储备，2023年上半年，公司研发投入2,771.34万元，同比增长11.85%，研发投入占据营业收入的比重11.71%；

  报告期内，各产品线研发团队以市场需求为导向，积极围绕传感与控制、工业通信、云计算、人工智能四大核心技术领域，保证公司产品的升级迭代及新产品推出速度。2023年上半年，公司推出工业级4G安全路由器IR924、紧凑型的嵌入式路由器WR300、轻量级车载追踪网关VT200、便携式蜂窝路由器；映翰通星汉云管理网络解决方案中新增ER605和5G ODU等产品；发布基于AI视觉识别技术的AI智能冷藏柜和冷冻柜产品等，报告期内公司取得的研发成果请见“第三节管理层讨论与分析二、核心技术与研发进展”。

  智能配电网状态监测系统产品的“录波数据分析的配电网接地故障精准研判关键技术”获得国网河南省电力公司科学技术进步二等奖；公司智能售货控制管理系统产品荣获CSIM&APVA2022年度领军品牌。

  面对市场数字化、智能化需求，公司各产品线推出了一系列针对商业，工业能源和车载运输业的新产品和解决方案，包括工业级4G安全路由器IR924、紧凑型的嵌入式路由器WR300、轻量级车载追踪网关VT200、便携式蜂窝路由器；映翰通星汉云管理网络解决方案中新增ER605和5GODU等产品；发布基于AI视觉识别技术的AI智能冷藏柜和冷冻柜产品等多款产品，丰富了公司产品矩阵，可以覆盖更广泛的应用场景。

  公司大力推进边缘计算网关、车载网关、企业路由等产品在工业、车载及企业网络等细致划分领域的应用落地，报告期内，新产品收入增速较快，会培育成为公司新的业绩增长点。

  2022年末，公司确定各销售团队发展以分销商，集成商，IT管理服务商（MSP），经销商（Reseller），最终用户构成的渠道合作伙伴网络，通过合作伙伴的脉络销售网络触达更多的中小客户资源，报告期内，公司在全球拓展渠道合作计划，目前已在国内部分省份与渠道商达成合作意向，海外渠道计划也在进行中，2023年6月，公司与印尼代理商携手举办的集成商大会在印尼雅加达圆满落幕，本次大会由公司与代理商共同完成本地市场推广，加深集成商与最终业主对公司的了解，探讨物联网行业合作的可能性和创新应用。

  报告期内，公司继续加强数字化经营销售的方式，通过移动网络新媒体宣传公司品牌和推广公司业务；积极开展在各种知名平台做线上推广活动，通过直播、线上研讨会等形式向海内外客户推介公司产品和方案；建设线上技术论坛，丰富线上营销的内容和形式，触及并覆盖更大的市场范围，打造内容丰富、充满了许多活力的线月，公司参加了美国自动售货协会展览会（The NAMA Show），2023亚洲自助售货机及智慧零售博览交易会，拓展推广渠道，不断夯实公司品牌。

  全球化是公司坚定不移的战略目标，公司继续拓展以发达工业国家为主的海外市场，增强公司在国际市场的品牌形象，报告期内，公司以自有资金850万美元（约合人民币5,870.36万元，具体以实时汇率为准）向美国Inhand进行增资用以进行市场拓展、全球销售体系建设等，本次增资完成后，美国Inhand注册资本增加至1,000万美元。

  报告期内，由于项目落单节奏的影响，公司海外市场实现小幅增长，海外营业业务收入7,873.06万元，占比为33.28%，同比增长1.92%。

  公司重视人才队伍的培养及发展，为了进一步激励员工与公司一起发展，报告期内，公司实施了股权激励计划，重点激励对象23名，通过股权激励计划的实施，公司成立了与员工的利益共享机制，进一步激发了员工的积极性。

  近年来，随着5G、云计算、大数据、人工智能等新一代信息技术与实体经济加速融合，全球新一轮科技革命与产业革命正蓬勃兴起，全新的生产方式、组织方式和商业模式不断涌现。各国政府、企业、科研机构纷纷提出了各种战略理念和发展目标，加速推动工业的变革。作为新型基础设施，工业互联网将推动形成全新的工业生产制造和服务体系，是工业经济转型升级的关键依托、重要方法、全新生态。

  公司所处工业物联网行业，下游碎片化严重，产品主要使用在于智能电力、人机一体化智能系统、智能零售、智慧城市、智慧能源等领域，如果因为政策因素导致工业互联网下游产业增速放缓，整体市场停滞增长，公司可能会面临业绩波动的风险。

  物联网产业发展迅速，无线传输技术及无线通信产品更新换代较快，物联网新的应用领域层出不穷，产品创新和技术创新均较大程度依赖于企业的技术水平及持续研发投入。随着5G推动物联网技术在各行业中的应用逐步深入，各行业不满足于简单的远程监控应用，而提出更高的智能化需求；同时，物联网行业已逐渐与大数据及人工智能技术进行融合，物联网行业的技术出现重大变化和技术升级迭代速度加快。公司若不能依据市场变化持续创新、开展新技术的研发，或是新技术及新产品开发不成功，或是由于未能准确把握产品技术和行业应用的发展的新趋势而未能将新技术产业化，将导致公司所提供物联网系统解决方案的竞争力减弱，而对公司生产经营造成不利影响。

  公司属技术密集型行业，掌握行业核心技术与保持核心技术团队稳定是公司生存和发展的根本。但物联网行业技术更新快、人员流动性高，随市场竞争加剧，以及公司经营规模的不断扩展，若公司不能吸引到业务快速发展所需的人才或者公司核心骨干人员流失，将对公司未来经营发展造成不利影响。

  为保持行业领先优势、提升技术实力和核心竞争力，公司需要不断进行新技术创新、新产品研发，以应对下游客户日益增长的多样化需求。研发费用占营业收入比重较高，但由于对未来市场发展趋势的预测存在一定不确定性，公司可能面临新技术、新产品研发失败的风险，从而对公司经营业绩和持续经营带来不利的影响。

  虽然公司已对核心技术采取了保护或保密措施，防范技术泄密，并与高级管理人员和核心技术人员签署了保密及禁止同业竞争协议，但行业内的人才竞争也较为激烈，仍可能出现由于了解相关技术的人员流失导致技术泄密、专利保护措施不利等原因导致公司核心技术泄密的风险。如前述情况发生，将削弱公司的技术优势，从而对公司生产经营产生不利影响。

  公司所处物联网行业，近年来，在国内外一系列政策及新一代信息技术发展的推动下，物联网产业持续高速增长，未来持续高速增长的市场规模将吸引更多的竞争者进入该领域，市场之间的竞争程度将愈发激烈。公司产品价格、毛利率、市场占有率等将可能受到不利影响。

  公司产品的主要原材料为通讯模块、芯片、贴片模块、连接器、壳体等原材料。由于该等原材料的价格较高，直接材料亦是公司主营业务成本的主要构成，原材料的供应和价格波动将直接影响公司的生产成本和盈利水平。如果主要原材料市场价格出现剧烈变化，且公司未能通过有效的措施消除原材料价格波动造成的不利结果，将可能对公司经营业绩产生一定的影响。

  公司原材料中模块，芯片占比较高，芯片的供应情况对公司的经营影响较大，近几年，由于中美贸易摩擦持续升级，美国在众多领域加强了对中国企业的限制与监管，极端情况的出现可能导致封锁、禁售、限售，进而导致芯片面临断供的风险，如果公司未能前瞻性的规划公司供应链在全球的布局，可能对公司生产经营产生不利影响。

  公司在北美洲、欧洲、亚洲等地区都有市场布局，如果业务所在国家或地区的政治经济形势、产业政策、法律法规等发生变化，全球范围内政策推进力度和持续时间不及预期、下游客户缩减采购规模或行业竞争加剧，将有可能对公司业务和盈利能力产生一定影响。

  公司海外市场的销售收入占比33.28%，随着公司业务扩张，特别是海外市场业务的快速增长，将会形成多币种的外币结算方式，人民币汇率的波动对公司经营成果存在一定影响。

  公司综合毛利率受生产成本、产品售价、产品结构等因素影响。随着行业技术的发展和市场竞争的加剧及市场需求的变化，公司必须根据市场需求不断进行技术的迭代升级和创新。若公司未能正确判断下游需求变化，或公司技术实力停滞不前，或公司产品结构发生重大变化，或公司未能有效控制产品成本等，将可能导致公司毛利率出现波动。

  虽然公司主要客户资信状况良好，应收账款周转率较高，但随着公司经营规模的扩大，应收账款绝对金额可能逐步增加。如果未来公司应收账款管理不当或者由于某些客户因经营出现问题导致公司无法及时回收货款，将增加公司的经营风险。

  公司在多年的技术沉淀和项目经验中形成了一只技术成熟、敢于创新、深入了解行业应用、能及时捕捉行业前沿技术信息、具有丰富理论和实践经验的研发团队，公司按照主营产品和业务方向划分为四个研发部门：智能车联网系统和工业通信研发部、智能配电网系统研发部、智能售货系统研发部、工业与楼宇IoT研发部，每个研发部任命一名研发总监，公司研发团队骨干人员在公司服务多年，有多年的行业经验积累。

  目前，公司拥有2个研发中心：北京研发中心、成都研发中心，嘉兴研发中心与多伦多研发中心正在筹建中。同时，公司每年会根据研发需求积极吸纳人才，为研发团队补充新的力量，保持研发团队的新鲜活力。

  公司的研发体系包含需求型研发与前瞻型研发，公司研发团队在产品研发过程中会将公司产品与行业市场深度结合，建立了以市场需求为导向的研发机制和严谨周密的项目管理机制，公司产品技术研发工作始终以市场为导向，同时会充分考虑当前市场需求和未来市场发展的新趋势，有效保证了公司技术持续创新。

  基于长期在工业物联网市场的项目沉淀和积累，公司在嵌入式系统软件、各类网络协议栈、高可靠性硬件产品的设计和产品化、高速信号和数模混合信号设计、传感器设计与应用、物联网基础云平台设计和运维、大数据和人工智能等技术领域积累了全面的自主研发经验。

  公司的大量核心技术在主营业务产品中落地，在工业物联网通信产品中研发了INOS网络操作系统、光纤环网通信冗余保护技术、边缘计算技术等核心技术；在智能售货控制系统产品中研发了完备的售货机协议库、InVending云平台等核心技术；在IWOS产品中研发了罗氏线圈电子式电流互感器技术、功率控制取电技术、人工智能分析技术等核心技术，公司IWOS产品在单相接地故障选线选段定位方法上达到了行业领先水平。此外，公司自主研发的设备云平台能够为客户提供远程监控、远程维护、网络管理等功能，为客户打造了云端便捷服务。

  公司积极参与技术标准制定，先后参与了《中华人民共和国通信行业标准YD/T2399-2012M2M应用通信协议技术要求》和国家电网《暂态录波型故障指示器技术条件和检测规范（试行）》技术标准制定工作。

  公司注重技术创新，时刻保持技术先进性，当前，以5G、物联网、云计算、大数据、人工智能、边缘计算等为代表的新一代信息技术兴起，公司研发团队密切跟踪行业内的技术发展趋势，不断进行产品、技术的迭代，以保证公司的产品、技术与国内外先进方向保持一致。

  公司在物联网技术领域具有较为全面的技术积累，在物联网的不同层次均有技术研发，具备物联网垂直应用的深度整合和跨界创新能力，未来公司还将继续依托这一优势，遵从“持续孵化工业物联网垂直应用解决方案”的发展战略，开发更多的物联网垂直应用解决方案产品，通过综合性的解决方案，提升整体竞争力。

  公司的工业物联网通信产品主要面向各种工业应用领域，用于各种无人值守环境下工业设备的联网。这些应用场景对产品的环境适应性、电磁兼容性、长期运行稳定性等方面有特殊的高要求。公司经过多年的研发探索，积累了丰富的高可靠性工业电子产品设计经验，并通过技术的平台化形成了INOS网络操作系统及多个硬件平台和设计模式，在多个产品线中复用。共用技术平台显著提高了新产品的研发速度和成功率，降低了研发成本，公司以此方式成功开发了工业无线路由器、无线数据终端、工业以太网交换机和边缘计算网关等多个产品系列，具备产品线齐全、产品功能丰富、适用于配电网等恶劣的工作环境、工作温度较宽、抗电磁干扰能力强、功耗低、可靠性好等优点，赢得了市场口碑。

  公司位于浙江省嘉兴市的工厂占地面积17,898平方米，配备先进一体化全流程生产线、行政办公、员工宿舍、员工休闲、产品展厅、仓储及货运中心，公司是技术密集型企业，新厂投产后，可以避免原委托加工模式下的核心技术泄密风险、产品质量的把控风险、不能按时交货的风险。

  随公司发展规模的不断壮大，公司产销规模将进一步扩大，工厂的生产管理及品控水平的不断提升，工厂的产能可以及时满足公司发展的需要。

  公司深耕工业物联网领域二十年，在智能电力、智能制造、智能零售、智慧城市等领域积累了一大批国内外优质客户，良好的客户资源为公司持续稳定发展提供了有力保障。

  公司始终坚持打造自主高端品牌，产品主要应用于电力、工控、交通、金融、零售、医疗、传媒、环保、地震等行业，市场范围覆盖中国、美国、德国、英国、意大利等全球主要发达工业国家。客户及合作伙伴覆盖了国家电网、南方电网、通用电气、施耐德电气、飞利浦、罗克韦尔、可口可乐、澳柯玛、农夫山泉等世界知名企业。公司建立了产品可靠、技术先进、经营诚信的市场认知度，树立了良好的品牌形象。

  公司建立了完善的境内外市场营销网络，销售部门分为中国区销售部、北美销售部、欧洲销售部、亚太销售部、数字营销部，营销网络覆盖境内及全球主要发达国家及地区，从全球化视角进一步探索行业发展及技术水平变化趋势，把握瞬息万变的行业动态及创新方向，逐步提升公司在境内外的市场影响力。

  目前企业具有1家美国子公司，1家加拿大孙公司、1家德国孙公司，公司已初步完成在海外主要客户的市场布局，海外营销渠道基本形成。

  在复杂的时代背景下，公司加强了数字化营销方式，一是利用国内外电商平台（京东、天猫、亚马逊、海外独立站），满足广大客户线上购物的需求；二是增加数字营销宣传投入，通过移动网络新媒体宣传公司品牌和推广公司业务；积极开展在各种知名平台做线上推广活动，通过直播、线上研讨会等形式向海内外客户推介公司产品和方案；建设线上技术论坛，丰富线上营销的内容和形式，触及并覆盖更大的市场范围，打造内容丰富、充满了许多活力的线）技术服务快速响应

  公司在全国设有北京、青岛、上海、郑州、武汉、广州、西安、成都等多个办事处，技术上的支持团队分布在全国及海外重要销售区域，就近提供服务和支持，快速响应客户的真实需求。技术上的支持团队可为全国的重点项目、重点客户提供全面支持。同时公司开通客户服务电线小时为客户提供咨询及售后服务。

  证券之星估值分析提示太阳能盈利能力平平，未来营收成长性一般。综合基本面各维度看，股价合理。更多

  证券之星估值分析提示新动力盈利能力比较差，未来营收成长性较差。综合基本面各维度看，股价偏高。更多

  证券之星估值分析提示新产业盈利能力优秀，未来营收成长性一般。综合基本面各维度看，股价合理。更多

  证券之星估值分析提示线上线下盈利能力平平，未来营收成长性一般。综合基本面各维度看，股价偏高。更多

  证券之星估值分析提示澳柯玛盈利能力平平，未来营收成长性一般。综合基本面各维度看，股价合理。更多

  证券之星估值分析提示海量数据盈利能力平平，未来营收成长性较差。综合基本面各维度看，股价偏高。更多

  证券之星估值分析提示映翰通盈利能力良好，未来营收成长性一般。综合基本面各维度看，股价合理。更多

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